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积极的投资管理模式(Active Management)

积极的投资管理模式旨在争取高於某个市场或行业的表现。采用此种方式的基金经理会按照投资研究丶市场预测和自己的判断去灵活决定买卖哪一项证券。

 

每年回报(Annual Return)

从投资所得的每年平均利润或亏损。

 

卖价(Ask Price)

交易商愿意出售证券时的最低价格。

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资产调配(Asset Allocation)

订立出最理想投资组合，包括证券丶债券丶现金或房地产的过程。

 

竞价限价盘(At Auction Limit Order)

此类买卖盘可於开市前时段内以指定价格作单一价格竞价。未成交的竞价限价盘馀额将会转为原先指定价格的限价盘，转至持续交易时段内继续进行配对。市场接纳竞价限价盘挂盘时段为上午九时三十分至九时四十五分。

 

认可基金(Authorised Funds)

符合证监会规定可以在香港市场公开发售的单位信托或互惠基金。惟获得认可并不代表被证监会推荐。

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熊市(Bear)

投资者对市场价格产生悲观预测。

 

买价(Bid Price)

交易商愿意购入证券时的最高价格。

 

买卖差价(Bid-ask Spread)

买价与卖价的差价。

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账面值(Book Value)

股东持股账面值，相等於公司资产值减除公司负债及公司优先股值。

 

经纪佣金(Brokerage Fee)

经纪替投资者提供服务时收取之佣金。

 

牛市(Bull)

投资者对市场价格产生乐观预测。

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资本增值/损失(Capital Gain/Loss)

现有资产价值减除购入时之价格，所赚取或损失之价值。

 

资本市场(Capital Market)

金融市场的一个主要环节，指资金借贷长逾一年的市场。

 

复息(Compound Interest)

复息利率为累进利息回报，利息回报是按本金及利息累积所计算。

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连股息丶附有股息(Cumulative Dividends)

证券买主所付出的价格已包括下一期该证券应付利息的权利。

 

托管人(Custodian)

银行或信托公司代客户保管资产如基金，认股证，提供托管证券服务，但并不包括管理投资组合。

 

即日指示盘(Day Order)

仅於放盘当日有效的指示。

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派息日(Declaration Date)

企业总裁宣报下一个派息的日期和股息的数量。

 

界定供款计划(Defined Contribution Plan)

根据雇主和雇员的供款总额以及供款上所赚的投资回报去提供收益的退休计划。这类计划通常由雇员承担投资风险。

 

风险分散(Diversification)

资产放在不同的投资项目上,例如股票丶债券丶货币市场，或者是基金，可把风险分散。

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股息(Dividends)

上市公司向股票持有人分派的利息。

 

股息率/股息收益(Dividend Yield)

一年的总派息额与当时市价的比例。

 

拆扣率1/贴现率2(Discount Rate)

1. 将来的资金贬值回现时的价值的拆扣率。此拆扣率反映金钱之时值和资金流动之风险。

2. 中央银行替商业银行贴现票据丶融通资金时所收取的贷款息率。

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平均成本法(Dollar Cost Averaging)

是一种以定期及定额投资去累积资产(包括股票及基金)的方法，投资者因此便会在价格处於低位期间购入多些数量的股票及基金单位，而在价格处於高位期间购入少些数量的股票及基金单位。

 

每股盈利(Earnings per Share)

每股普通股获摊分之盈利。

 

盈利/股价之比例(Earnings-price Ratio)

盈利和股价之比例，即等於每股盈利的倒数。

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除息日(Ex-Dividend Date)

股份开始除息买卖的日期，是指截止新买家可享有股息收益的日期。因为本港实行两个交易日内交收的买卖方式，所以在截止过户前两个交易日就是除息日。

 

买卖(Execution)

完成买卖股票的过程。

 

基金经理(Fund Manager)

每种基金均由一个经理或一组经理去负责决定该基金的组合和投资策略。投资组合是按照基金说明书的投资目标去选择，以及由该基金经理之投资策略去决定。

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基本分析(Fundamental Analysis)

资料研究以计算股票价值，研究包括所有对该公司股价有影响之因素，如估计往後派发股息，将来利率走势及公司风险因素等。

 

H股(H-share)

在联交所上市的中国企业股。

 

高息债券(High-yield Bond)

指其信贷评级只有BB级或以下的债券，通常这类债券的息率比较高，以弥补投资者所承担的高风险。

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指数基金(Index Fund)

指数基金根据有关股票市场指数的分布投资股票,以令其基金回报率与市场指数的回报率接近。

 

首次公开招股(Initial Public Offering)

一间公司初次推出股份让公众认购的行动，称为首次公开招股。

 

垃圾债券(Junk Bond)

指在评级公司中取得BB或以下评级的债券，债券发行人及持有人多称之为高息债券。此类债券是由一些未有盈利或销售基础，又或者企业本身的信用情况未如理想的企业所发行。因为此类债券的价格比较波动，而且投资者可以享有比投资政府债券为高的利息，很多愿意承受风险的投资者都会专注买卖此类债券。

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限价指示(Limit Order)

一种按指定或更好的价格上执行的交易指示。

 

限价(Limit Price)

限价指示中所指定的价格，即是指该交易指示的最高的购入价或最低的卖出价。

 

管理费用(Management Fee)

投资顾问以提供基金投资组合管理服务而收取基金资产值之0.5%或1.75%作为费用。

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市价总值(Market Capitalization)

上市公司的总市值，等於股票数目乘以股票市价。

 

市价盘(Market Order)

按当时的最佳市价执行的指示。

 

资产净值 (Net Asset Value)

一般指互惠基金组合所持股票及资产总值。

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每股资产净值 (Net Asset Value Per Share/Unit)

一般指互惠基金组合所持股票及资产总值除以股票总数。

 

现时净值(Net Present Value)

预算将来的投资回报价值减去现时的投资价值。

 

名义回报(Nominal Return)

未经调整通胀情况下的投资回报。

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基金销售文件(Offering Document)

为准投资者提供基金投资的资料,具有法律效力。资料包括基金的投资目标及策略丶风险丶费用以及过往表现等。投资者於购买前应细阅基金销售文件。

 

离岸基金(Offshore Fund)

公司总部设在香港以外的互惠基金。大部份在香港发售的互惠基金均在卢森堡丶百慕达或都柏林等海外管辖区注册成立。

 

开放式基金(Open-end Fund)

可供投资者买卖的基金单位数目没有限制的基金。

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参与率(Participation Rate)

参与率指整体基金的回报与基金所购买的投资组合回报两者的关系，参与率愈高，代表基金因而所提供的盈利能力愈大。

 

现时值(Present Value)

将来的资金贬值回现时的价值，资金贬值以复息计算。

 

市盈率(Price-Earnings Ratio)

市盈率为普通股现价相对公司每股盈利之倍数。

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基金说明书(Prospectus)

基金公司为所发行的基金而印制的基金说明书,内容包括基金的简介及有关资料。而该说明书必须合乎证监会的规定。

 

实质回报(Real Return)

扣除通胀率之实际回报率。

 

赎回费(Redemption Fee)

部份基金於投资者赎回基金时所收取的费用。

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结算日(Settlement Date)

证券买卖交易完成後，买家向卖家在结算日支付所购入证券的资金，而卖家亦必须在当天把证券交付对方。

 

买卖差价(Spread)

市场上买入价与卖出价的差别。

 

技术分析(Technical Analysis)

从过往的股票价格和成交量来预测股价的分析方法。

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成交金额(Turnover)

成交额即已买入或卖出的股票金额。

 

年初至今回报(Year-to-date Return)

现股值与去年最後一个交易日的股值之回报百分比。

 

收益率(Yield)

长线投资复息回报年率。

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